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在看似平静的水面下，国联水产正经历着深层变革的阵痛。
10月28日，国联水产发布2025年三季报。报告显示，公司前三季度营业收入为25.82亿元，同比下降14.29%；归母净利润为-8.00亿元，同比下降905.30%；扣非归母净利润为-8.11亿元，同比下降752.80%；基本每股收益-0.71元。尽管公司积极推动战略调整，从全产业链布局转向聚焦食品主业，但成效尚未显现。
行业普遍存在的消费疲软与价格压力，加上内部管理问题，使这家老牌企业的转型之路充满考验。
01 业绩持续承压，转型战略面临考验
国联水产近年来持续面临业绩压力。公司从过去的全产业链布局转向聚焦食品加工主业，逐步剥离了上游养殖等业务，旨在减轻经营负担，优化资源配置。
这一战略调整的背后，是行业面临的共同挑战。
水产消费市场景气度不尽如人意，南美白对虾等主要水产品销售价格长期在低位徘徊，终端市场销售进展缓慢，这些因素都对公司的经营成果产生了直接影响。
在转型过程中，国联水产曾将预制菜业务视为重要增长点，并制定了雄心勃勃的发展目标。然而，随着市场环境变化，预制菜行业热度逐渐减退，公司不得不调整发展步伐。
此前规划的产能扩张项目已经终止，公司解释称现有生产线产能负荷率仍有较大提升空间，能够满足当前的市场需求。
为应对挑战，国联水产提出了“大单品策略”，希望集中资源打造核心产品，提升产品竞争力。同时，公司正全力推进自动化改造，通过技术升级提升生产效率。
这些举措的效果如何，仍有待市场检验。
02 内部控制问题浮现，合规管理待加强
除了外部市场挑战，国联水产在公司治理与内部控制方面也暴露出一些需要改进的地方。监管机构近期检查发现，公司在收入核算、资产减值计提、客户信息披露等方面存在不规范之处。
这些问题涉及公司多个业务环节，包括采购业务原始单据留存、存货管理和核算等方面都存在需要完善之处。
特别是在库存管理过程中，各区域存放的存货种类、数量等信息缺乏规范的书面记录，主要依靠人工管理，影响了存货管理和核算的准确性。
公司还存在系统账号权限管理方面的不足，包括账号共享、非实名账户等问题。部分用户拥有的系统权限与岗位职责不匹配，这些内部控制缺陷需要通过系统性的整改来完善。
针对这些问题，国联水产已进行了一系列整改，包括对前期财务数据进行更正调整，并组织相关人员加强法律法规学习，以提高信息披露质量和规范运作水平。
国联水产在三季报中坦言，公司面临国内外宏观经济形势及贸易政策的持续影响，以及水产消费市场的复苏压力。这些挑战非一朝一夕所能解决，需要管理层展现出足够的战略耐心和运营智慧。
注：本文结合AI
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