套期保值为什么能降低企业风险？

在企业的经营发展过程中，面临着诸多风险，而套期保值作为一种重要的风险管理工具，能够有效降低企业所面临的风险。下面将详细阐述其降低企业风险的原理。

套期保值是指企业通过在期货市场上进行与现货市场相反方向的交易，来对冲现货价格波动带来的风险。企业在生产经营中，原材料价格和产品价格的波动是常见的风险因素。例如，对于一家钢铁生产企业来说，铁矿石是其主要的原材料。铁矿石价格的大幅上涨会增加企业的生产成本，如果不能有效应对，企业的利润将受到严重影响。

假设该钢铁企业预计在三个月后需要采购一批铁矿石，为了避免届时铁矿石价格上涨带来的成本增加风险，企业可以在期货市场上买入三个月后到期的铁矿石期货合约。如果三个月后铁矿石价格果然上涨，虽然企业在现货市场上采购铁矿石需要支付更高的价格，但在期货市场上，其持有的期货合约会因为价格上涨而盈利，期货市场的盈利可以弥补现货市场成本的增加，从而锁定了采购成本，降低了价格上涨带来的风险。

反之，如果企业是铁矿石供应商，担心未来铁矿石价格下跌导致销售收入减少，企业可以在期货市场上卖出相应的铁矿石期货合约。当价格下跌时，现货市场销售收入减少，但期货市场上的空头合约会盈利，同样可以对冲价格下跌的风险。

为了更直观地说明套期保值的效果，以下通过一个简单的表格展示：

企业角色 市场情况 现货市场 期货市场 综合效果 钢铁生产企业 价格上涨 采购成本增加 期货合约盈利 降低成本增加风险 铁矿石供应商 价格下跌 销售收入减少 期货合约盈利 降低收入减少风险

此外，套期保值还可以帮助企业稳定生产经营计划。企业通过套期保值锁定了原材料采购价格或产品销售价格，能够更准确地进行成本核算和利润预测，从而合理安排生产规模和销售计划，避免因价格波动导致的生产计划混乱和经营不稳定。

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