年终排名将揭晓 绩优基金“角力”AI重仓股

专题：2025基金行业年终大盘点：公募规模近36万亿元，主动权益重夺主场，“冠军基”揭榜倒计时

年终排名将揭晓 绩优基金“角力”AI重仓股

距离年底仅有两个多星期了，基金年度排名即将揭晓。从当前业绩排名居前的基金情况看，年内净值翻倍的基金超过50只，领跑基金收益高达218%，但前十排名次序难定。从上述基金持仓情况看，几乎全部重仓了人工智能概念股，在业内人士看来，由于持仓趋同，市场风格对这些基金的排名影响有限，个股表现成为最终排名的关键。

重仓AI基金领跑

对于公募基金来说，今年堪称是丰收年。从整体业绩表现看，据统计，在4500多只主动权益类基金中，截至12月12日，年内没能取得正收益的基金不足百只。与之相对应的是，年内净值涨幅超过20%的基金高达2800只，净值涨幅超过40%的基金多达1100多只，占比超四分之一。

在年内业绩居前的基金中，截至12月12日，57只基金净值翻倍，领跑的永赢科技智选混合基金年内净值增长218.4%。紧随其后的是中航机遇领航混合基金，年内净值增长166.65%；红土创新新兴产业混合基金以150.36%的收益率位居第三。从年内第4名到第12名，这些基金的收益率相差仅有10多个百分点。

从这些业绩排名居前的基金持仓情况看，几乎全部是重仓了人工智能概念股。在今年以来的人工智能震荡上行行情中，持有人工智能概念股仓位越高、在震荡行情中持仓越坚决并且重仓高弹性标的的基金，年内净值表现越抢眼。

从人工智能相关概念股看，以中际旭创、新易盛等光模块公司为代表的海外算力概念股，今年以来的表现非常抢眼。这些业绩领跑的基金，几乎均重仓了算力相关概念股。与之相对应的是，人工智能应用领域的公司，包括机器人、智能驾驶等，由于产业进展不及市场预期，股价表现比算力相关公司略逊一筹，重仓这些概念公司的基金业绩，也相对逊色一些。

个股涨跌成竞争关键

在业内人士看来，由于今年业绩居前的基金持仓方向接近，所以市场风格对基金排名的影响有限，在临近年底仅有两个多星期的情况下，个股涨跌成为接下来影响排名的关键因素。

从近一周的净值变化来看，部分基金净值表现抢眼，收益快速攀升。具体来看，12月5日至12月12日，永赢科技智选混合基金净值上涨6.01%，而华商均衡成长混合基金净值反弹14.39%，使得该基金排名显著上升。另外，中航机遇领航混合基金、红土创新新兴产业混合基金、信澳业绩驱动混合基金等净值反弹也均超过10%。

从基金重仓股的表现看，截至三季度末，中航机遇领航混合基金重仓持有德科立，而从公募整体持仓来看，有30多只主动权益类基金重仓持有德科立。德科立股价近期明显异动，12月5日至12月12日，股价涨幅超过40%。

值得注意的是，12月9日，德科立涨停，从其当日盘后披露的龙虎榜数据来看，买入金额最大的前五名中有2家机构席位，合计净买入近3亿元。不过，分歧也已显现，另有一家机构当日净卖出1.16亿元。

除了德科立短时间股价大涨以外，三季度末华商均衡成长混合基金重仓持有的仕佳光子股价也强势上涨。12月5日至12日，仕佳光子股价涨幅超过35%。

临近年底，多只绩优基金的估算净值与实际净值出现较大的偏差，这意味着基金或已对持仓进行了较大幅度的调整。从公募整体持仓动向变化来看，据信达证券测算，和12月5日相比，截至12月12日，主动权益类基金配置比例上调较多的行业包括石油石化、电子、房地产、建材、电力设备及新能源等。从近三个月来看，基金在电子、电力设备及新能源的仓位明显上升，医药、银行的仓位有所下降。