基金的“回撤”和“波动率”有何区别？

在基金投资领域，“回撤”和“波动率”是两个重要的概念，它们从不同角度反映了基金的风险特征，对于投资者评估基金的稳定性和潜在风险有着重要意义。

“回撤”指的是在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，简单来说，就是投资者可能面临的最大亏损程度。例如，一只基金的净值在一段时间内从1元涨到了1.2元，之后又跌回到了1.1元，那么它在这段时间内的最大回撤就是(1.2 - 1.1) / 1.2 ≅ 8.33%。回撤反映了基金在特定时间段内的抗风险能力，回撤越小，说明基金在市场波动中越能保持稳定，投资者的损失相对较小。

“波动率”则是衡量资产价格偏离其均值的程度，通常用标准差来表示。它反映了基金净值的波动幅度和频率。波动率越高，说明基金净值的波动越剧烈，投资者面临的不确定性也就越大。例如，两只基金在一段时间内的平均收益率相同，但一只基金的净值波动较大，时而大幅上涨，时而大幅下跌，而另一只基金的净值相对较为平稳，那么前者的波动率就会高于后者。

为了更清晰地比较两者的区别，我们可以通过以下表格来呈现：

指标 定义 反映内容 对投资者的意义 回撤 某段时期内产品净值从最高点回落到最低点的幅度 基金在特定时间段内的抗风险能力 了解可能面临的最大亏损程度 波动率 衡量资产价格偏离其均值的程度，用标准差表示 基金净值的波动幅度和频率 评估投资的不确定性和风险水平

对于投资者来说，回撤和波动率是评估基金风险的重要参考指标。如果投资者风险承受能力较低，更注重资金的稳定性，那么可以选择回撤较小、波动率较低的基金；而如果投资者风险承受能力较高，追求较高的收益，并且能够承受较大的波动，那么可以考虑回撤和波动率相对较高的基金。

本文由AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担