到底是持币过节还是持股过节，随着节前最后一个交易日的结束，市场给出了答案，老刘的预判在今天得到了确认。最近两周的行情总结来说就是科技成长和周期股共振，推动中小创持续走高。今天的大盘较昨天缩量近1000亿，三大指数最终红盘报收。一直高举高打的创业板，早盘新高后回落收十字星，很大原因就是光模块三巨头易中天的资金退潮。三家上市公司加起来近1万亿的市值，大幅拖累创业板指数。英伟达上游供应链企业，包括CPU、PCB、液冷和服务器电源，今天大幅回落。很明显，这是机构资金在做高低切换。持币的散户已经离场，剩下的机构资金趁着行情普涨，往低处切。这就是今天有色金属和科技方向的储能、固态、风电，包括电网大幅走高的原因。科技方向现在是结构性分化。高标题材退潮的同时，新的科技主线向新能源和半导体方向的存储芯片和晶元代工继续高举高打。另外，随着Deep发布新一代大模型，成本大幅降低，AI下游的应用端也是接下来重点关注的一个方向。节后持币的散户归来，增量资金入场将再次助推行情上行。10月份我们整体行情看多。