核心观点　　半导体：预计Q4 服务器eSSD、DDR5 涨幅超10% ，Mobi leLPDDR4X/5X涨幅约10%~15%。特斯拉和苹果或考虑引入玻璃基板。台积电3nm/5nm产能满载，明年利用率近100%。8 月全球半导体销售额同比增长21.7%　　消费电子：Meta 首款AR眼镜全美售罄，试戴预约排到11 月。谷歌、小米等推动AI 眼镜出货明年首次达1000 万台。　　汽车电子：禾赛成为全球首个年产过百万的激光雷达企业8 月汽车整车进口4.5 万辆，同比下降40.6%。　　行业动态信息　　1、半导体：预计Q4 服务器eSSD、DDR5 涨幅超10%，MobileLPDDR4X/5X 涨幅约10%~15%。特斯拉和苹果或考虑引入玻璃基板。　　CFM 闪存市场近日发布2025 年Q4 存储市场展望报告。报告指出，预计四季度，服务器eSSD 涨幅将达到10%以上，DDR5RDIMM 价格涨幅约10%~15%；Mobile 嵌入式NAND 涨幅约5%~10%，LPDDR4X/5X 涨幅约10%~15%；PC 端LPDDR5X/ D5价格涨幅预计将落在10%~15%，cSSD 价格涨幅达5%~ 10%。　　2025 年四季度，由于大型云服务商对高容量DDR5 和eSSD 新增需求显著，9 月以来服务器客户加单动作频频，新增订单需求超过原厂原计划的预期供应量，预计四季度eSSD涨幅将达到10%，DDR5 RDIMM 涨幅约10%~15%，原厂64GB DDR4 RDIMM 价格或上涨15%至20%。　　据韩媒报道，特斯拉和苹果正探索引入玻璃基板，以提升半导体芯片和数据中心的性能。业内人士透露，这两家公司近期分别会见了研发玻璃基板的制造商，听取相关技术介绍、讨论合作方向，虽然尚未签订任何合同或确定合作方案，但双方已在宏观层面交换意见，表达意向。多位了解此事的业内人士表示， 双方已就玻璃基板的技术特性和采购必要性达成一定共识，预计未来将根据技术发展进度来决定是否真正引入。　　2、消费电子：Meta 首款AR 眼镜全美售罄，试戴预约排到11月。　　Meta 首款AR眼镜――Meta Ray-Ban Display 开售即遭疯抢。Meta首席技术官安德鲁・博斯沃思（Andrew Bosworth）在社交媒体上证实，这款智能显示眼镜在全美几乎所有铺货门店均已售罄，试戴预约档期已排满至11 月。Meta Ray-Ban Display 是Meta 首次推出的真正意义上的AR 眼镜，与此前仅具备拍摄和音频功能的Ray-Ban 智能眼镜不同，这款产品首次加入了显示功能。虽然为了控制成本和重量采用了单目显示方案，但其搭载的LCoS 微显示屏可实现全彩色显示，能够在用户视野中叠加丰富的图像、文字和图标信息，真正实现了增强现实体验。　　3、汽车电子：禾赛成为全球首个年产过百万的激光雷达企业。8 月汽车整车进口4.5 万辆，同比下降40.6%。　　禾赛科技宣布，2025 年度第 100 万台激光雷达已于 9 月底正式生产下线。禾赛成为全球首个年产量突破百万台的激光雷达企业，将以“年百万级”超大规模量产交付能力继续引领激光雷达行业标准。禾赛自建的高自动化激光雷达生产线采用业内先进的智能制造技术，应用大量智能工业机器人，核心工序自动化率 100%，每 20 秒下线一台激光雷达。截至 2025 年 Q2，禾赛科技在 ADAS 和机器人领域的累计交付量已超过 137 万台。2025 年全年规划年产能超 200 万台，预计年交付量 120 万至 150 万台。　　据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2025 年8 月，汽车整车进口4.5 万辆，环比下降9.1%，同比下降40.6%；进口金额21.1 亿美元，环比下降16.0%，同比下降50.5%。2025 年1-8月，汽车整车进口31. 9 万辆，同比下降33.2%；进口金额162.1 亿美元，同比下降40.5%。　　4、投资建议：　　半导体：算力芯片（海光信息、龙芯中科）、存储（兆易创新）、AIoT（晶晨股份）、射频（唯捷创芯、卓胜微）、CIS（韦尔股份）、模拟（圣邦股份、芯海科技）、设备（长川科技）；消费电子：立讯精密、长盈精密、水晶光电、华勤技术；PCB 及被动元件：鹏鼎控股、东山精密、深南电路、三环集团、顺络电子、洁美科技。　　5、风险提示：　　未来中美贸易摩擦可能进一步加剧，存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险；宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响，存在下游需求不及预期风险；大宗商品价格仍未企稳，不排除继续上涨的可能，存在原材料成本提高的风险；全球政治局势复杂，主要经济体争端激化，国际贸易环境不确定性增大，可能使得全球经济增速放缓，从而影响市场需求结构，存在国际政治经济形势风险。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 （：贺