今年以来，“股债跷跷板”效应明显。一方面，A股市场持续攀升，上证指数在8月接连突破3600、3700、3800三大关键点位；另一方面，市场整体风险偏好回升下，债券市场承压明显。在此背景下，能较好平衡风险与收益的二级债基受到了越来越多投资者的关注，据Wind数据统计，截至今年二季度末，二级债基总规模已攀升至8077亿元，规模单季劲增385亿元。在此背景下，中欧基金将于今日起正式发行中欧优利债券型证券投资基金（A类：025305，C类：025306），助力投资者把握股债市场的双重投资机遇。感兴趣的投资者可通过中国银行进行认购。
二级债基规模的快速扩张，很大程度上源于其独特的风险收益属性。Wind数据显示，截至今年二季度末，在过去十年中，虽然沪深300指数、上证指数曾多次冲高，但整体波动较大，区间最大回撤分别达-45.60%、-40.24%，对普通投资者而言把握难度较大，反观万得混合债券型二级指数，其最大回撤仅为-6.93%，表现出更优的防御性；另外，过去十年间，万得混合债券型二级指数累计收益率达34.01%，而同期沪深300指数、上证指数收益为负，进一步彰显了二级债基在长期投资中追求“控回撤、稳收益”的配置价值。
值得一提的是，此次发行的中欧优利债券在产品设计上进一步拓展了投资范围，不仅可以投资A股市场，还可以投资港股和股票ETF，这一设计为投资组合提供了更多可投资产，既追求捕捉A股市场的结构性行情，又挖掘港股市场的高股息标的和科技龙头，实现真正意义上的多元分散投资。
据了解，中欧优利债券的拟任基金经理为中欧基金多资产投决会主席黄华。他拥有17年证券从业经验和超8年公募基金管理经验，曾任平安资产管理有限责任公司组合经理、中国平安集团投资管理中心资产负债部组合经理、中国平安财产保险股份有限公司组合投资管理团队负责人。多年在险资的从业经历塑造了他稳健的投资风格，在投资中，黄华尤其重视风险控制和流动性管理，擅长根据负债端性质和客户需求，制定风险预算，定制投资策略。
目前黄华在管最长的中欧双利A与此次发行的中欧优利债券同属低波二级债基产品，截至今年6月末，中欧双利A成立以来涨幅41.77%，优于同期业绩基准涨幅（12.37%）和沪深300指数（-5.62%）。此外，该基金长期受到机构投资者青睐，基金定期报告数据显示，过去五年机构持有份额占比持续保持在80%以上，2025年中报数据显示，这一比例已高达95.98%，体现出机构资金对该基金优异业绩的高度认可。
当然，出色的业绩背后离不开团队的全力支持。作为中欧基金“稳策略”产品矩阵的新成员，中欧优利债券的运作将由中欧多资产及解决方案投研团队全程保驾护航。该团队由25名成员组成，平均金融从业经验超9年，团队成员背景多元化，除了公募背景的基金经理外，还有多人来自保险公司，具备传统大类资产配置的经验；亦有部分成员来自于私募，擅长另类资产和量化策略；此外，还有来自主权基金的成员，熟悉海外的多资产管理模式。该团队通过将运用“工业化”的投资流程，力求以模块化的专业分工实现深度协作，并建立严格的品控机制。这种系统化的投研体系有利于确保投资决策的科学性和可复制性，将为产品运作提供了坚实保障。
数据来源：基金定期报告，截至2025/06/30。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。中欧双利债券A的成立以来涨跌幅41.77%， 同期业绩比较基准12.37%。2020-2024年基金涨跌幅和同期基准表现为11.52%/2.62%，3.56%/1.5%，-4.38%/-1.78%，1.42%/0.71%，7.28%/6.13%。历任基金经理：蒋雯文20180130-20220701，黄华20170405-管理至今，张跃鹏20161123-20180601。本产品于2020/10修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。中欧康裕混合A的成立以来涨跌幅44.24%， 同期业绩比较基准16.22%。2020-2024年基金涨跌幅和同期基准表现为10.29%/3.97%，7.06%/1.19%，-3.43%/-2.92%，-1.5%/0.04%，6.12%/6.69%。历任基金经理：李波20250813-管理至今，胡琼予20220812-20240119，蒋雯文20180130-20220701，黄华20170405-管理至今，张跃鹏20170315-20180601。本产品于2020/10修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。中欧琪和灵活配置混合A的成立以来涨跌幅62.81%， 同期业绩比较基准28.45%。2020-2024年基金涨跌幅和同期基准表现为9.53%/2.75%，6.18%/2.75%，-0.76%/2.75%，0.14%/2.75%，5.56%/2.75%。历任基金经理：刘勇20241224-管理至今，黄华20190116-管理至今，蒋雯文20190116-20220701，王家柱20170504-20190116，张跃鹏20160112-20190116，吴启权20150525-20160617，孙甜20150407-20180321。本产品于2020/10 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。中欧心益稳健6个月混合A的成立以来涨跌幅20.16%， 同期业绩比较基准20.21%。2021-2024年基金涨跌幅和同期基准表现为6.43%/3.39%，-1.63%/-0.18%，0.61%/2.26%，8.14%/9.08%。历任基金经理：黄华20200706-管理至今。本产品于2020/10 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。中欧生益稳健一年混合A的成立以来涨跌幅9.99%， 同期业绩比较基准15.93%。2021-2024年基金涨跌幅和同期基准表现为3.87%/2.57%，-4.78%/-0.18%，0.17%/2.26%，8.1%/9.08%。历任基金经理：黄华20210112-管理至今。本产品于2022/4 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。中欧精益稳健一年持有期混合型的成立以来涨跌幅7.78%， 同期业绩比较基准12.92%。2021-2024年基金涨跌幅和同期基准表现为1.7%/1.61%，-2.39%/-1.42%，0.73%/1.63%，6.03%/9.15%。历任基金经理：黄华20210610-管理至今，华李成20210610-管理至今。本产品于2022/4 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。中欧招益稳健一年持有混合A的成立以来涨跌幅9.24%， 同期业绩比较基准13.89%。2022-2024年基金涨跌幅和同期基准表现为-1.3%/0.4%，0.01%/2.7%，8.08%/8.69%。历任基金经理：黄华20220105-管理至今。本产品于2022/4 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。中欧达益稳健一年混合A的成立以来涨跌幅11.93%， 同期业绩比较基准19.34%。2021-2024年基金涨跌幅和同期基准表现为5%/3.39%，-2.82%/-0.18%，1.25%/2.26%，5.8%/9.08%。历任基金经理：李波20231110-管理至今，黄华20220701-管理至今，洪慧梅20220701-20240110，蒋雯文20201030-20220701。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本产品由中欧基金管理有限公司发行与管理，中国银行作为代销机构不承担产品的投资和兑付责任。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。本基金可投资于港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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