期货跨期套利的风险控制要点是？

期货跨期套利是一种利用同一期货品种不同交割月份合约之间的价差变动来获取收益的交易策略。然而，这种策略并非毫无风险，以下是进行期货跨期套利时需要重点关注的风险控制要点。

首先，市场风险是不可忽视的。期货市场价格波动频繁且复杂，宏观经济数据、政策变化、突发事件等都可能导致期货价格大幅波动。例如，央行调整利率政策，可能会影响市场资金成本和投资者预期，进而使期货合约价格发生变化。为应对市场风险，投资者需要密切关注宏观经济形势和政策动态，及时调整套利头寸。可以通过设置止损点和止盈点来控制损失和锁定利润。当价差达到预设的止损点时，果断平仓以避免进一步损失；当达到止盈点时，及时获利了结。

其次，流动性风险也较为关键。如果在交易过程中，某一合约的成交量较小，买卖价差较大，那么在开仓和平仓时可能会遇到困难，导致交易成本增加。例如，一些不活跃的期货合约，可能在投资者想要平仓时，找不到合适的对手方，只能以不利的价格成交。为降低流动性风险，投资者应选择交易活跃、成交量大的合约进行套利。同时，合理控制仓位，避免过度集中在某一合约上，以确保在需要时能够顺利进行交易。

再者，基差风险也需要重视。基差是指现货价格与期货价格之间的差值。在跨期套利中，基差的变动可能会影响套利的效果。如果基差走势与预期不符，可能会导致套利亏损。例如，在正向市场中，基差扩大可能会使近月合约价格上涨幅度小于远月合约价格上涨幅度，从而影响套利收益。投资者需要对基差进行深入分析，了解其变化规律和影响因素。可以通过建立基差模型，预测基差的走势，从而调整套利策略。

此外，投资者还需要注意合约到期风险。不同交割月份的期货合约有不同的到期时间，在合约到期前，投资者需要决定是进行平仓还是进行实物交割。如果选择实物交割，需要考虑交割成本、仓储费用等因素。如果处理不当，可能会导致额外的损失。因此，投资者应提前规划好交割事宜，根据自身情况选择合适的处理方式。

为了更清晰地对比不同风险及其控制方法，以下是一个简单的表格：

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