智通财经APP获悉，亚马逊(AMZN.US)股价周五录得近三年来最大单日涨幅。得益于云计算与零售业务的双位数增长，这家电商巨头连续第五个季度实现营收与利润均超预期。公司公布的第三季度业绩显示，利润同比增长16%，主要受在线零售、订阅服务以及亚马逊云服务(AWS)强劲表现推动。
来自投资研究平台Seeking Alpha的分析师Ahan Vashi评论称：“亚马逊轻松超越了华尔街上调后的预期，AWS与广告业务这两大增长引擎运转良好。只要宏观经济保持韧性，亚马逊的增长势头有望在可预见的未来持续。”他指出，亚马逊正处于稳健增长的新阶段，其多元化业务结构为盈利扩张提供了坚实基础。
投资机构Seaport Research将亚马逊的目标价由250美元上调至290美元。Seaport分析师Aaron Kessler在研报中指出，亚马逊在AI驱动的云计算领域展现出持续增长潜力，为公司长期盈利奠定基础。随着AWS的增长加快，以及AI技术在企业级服务中的广泛应用，亚马逊有望继续巩固其在全球云计算市场的领导地位。
华尔街分析师普遍认为，亚马逊首席执行官安迪・贾西在财报中展示的业绩表现“令人印象深刻”，尤其是AWS业务在自研芯片Trainium的助力下，仍能维持高增速。Needham分析师Laura Martin与Dan Medina在研报中指出：“亚马逊是唯一一家未出现云算力受限的超大规模云厂商。自2022年以来，公司已将云端电力产能翻倍，预计到2027年还将继续增长。”
尽管市场焦点多集中在AWS的表现上，该公司零售业务同样展示出强劲韧性，显示消费者支出并未因宏观压力或关税不确定性而放缓。财报显示，在线商店营收同比增长近10%，第三方卖家服务净销售额增长12%，双双超出预期。Oppenheimer分析师Jason Helfstein指出：“亚马逊是少数能够持续受益于全球电商长期结构性增长趋势的大盘科技公司之一。其庞大的商品选择、低成本的快速配送，以及Kindle、Prime Video与Amazon Music等产品的成功，使其在竞争中不断扩大市场份额。”
值得注意的是，季度经营利润率略有下降，但主要原因是公司为与美国联邦贸易委员会(FTC)达成和解而计提的25亿美元支出。Seeking Alpha分析师Kenio Fontes表示，剔除该项一次性影响后，亚马逊的经营利润率实际上将扩大100个基点至6.9%。他补充称：“若利润率压缩源于结构性成本上升，那确实会构成利空，但本季度的变化主要是周期性而非结构性因素。”
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