又一轮“上车”机会！

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　　来源：证券市场周刊市场号

　　文丨牛犇

　　今天，在外围市场巨震的背景下，A股罕见大幅低开，但随后震荡走高，并最终翻红。对此，笔者已经多次提及，A股正在牛市趋势中，每一次回撤都是“上车”的好时机。这一次，大家是否又抓住了呢？

　　往后看，A股上行趋势依然坚挺，尤其是其中的两大主线上涨潜力较大，笔者筛选了一批核心公司（具体名单详见文内）。

　　全球股市震荡

　　A股为何独善其身？

　　在美元指数持续走强抑制权益资产估值空间、电影《大空头》的原型人物迈克尔·伯里（Michael Burry）做空Palantir等多重因素作用下，隔夜美股市场全线调整，欧非中东市场等也均迎来调整。亚太市场中，日韩今日跳水；中国A股市场同样低开。

　　但随后，A股市场再次走出独立行情，震荡翻红（见图1），其中电力设备板块领涨全A，阿特斯、双杰电气、金冠电气、众智科技、中能电气等多只相关个股触及“20CM”涨停。

　　从市场因子看，A股的走强与多重利好共振相关，包括市场所处基本面呈现边际改善；外部环境的缓和信号，如中美高层近期频繁互动，经贸领域释放出积极信号，市场对关税磋商与技术合作的预期升温；政策端的持续发力，如监管层多次表态推动中长期资金入市，保险、社保等增量资金正在逐步布局。

　　这其实也是笔者中长期坚定看好A股的主要逻辑，对此，笔者在10月底《11月金股出炉！还是这两大主线》一文中已进行过说明，并明确表示，“坚定牛市信心。”

　　另外，大家也可以看看一位宝藏股市资深专业人士边惠宗的观点，他对短期市场的研判都异常精准，比如在昨天他就进行了重要提醒。他说，技术上，指数普跌，结合北证50来看，短期获利盘进一步回吐，市场风偏进一步降低，结合波动率来看，由于波动尚未放大，所以指数尚未跌透。“（但）科创50，短期偏弱，反映了科技成长风格趋弱，接下来或向下测试太极线支撑，正常情况，到此支撑存在多头抵抗的低吸反弹机会。”

　　除了市场走势判断，边惠宗还擅长筛选出A股的强势牛股，比如短短几个月就翻倍的普冉股份等就是他视频中所举的案例。

　　两大主线：科技+资源品

　　瞄准这27股

　　在《11月金股出炉！还是这两大主线》一文中，笔者就研究机构的主要观点进行了整理，分析后得出结论，“券商对11月市场走势整体保持乐观，科技成长板块和资源周期品依然备受青睐。”并梳理出了当时的57只券商11月金股。

　　如今，随着时间来到11月5日，券商11月金股披露已基本完全，据笔者梳理，科技成长板块和资源周期品仍然是券商心目中的核心主线，如中信建投认为，基于财务报表、分析师预期和行业中观数据构建行业景气度指标，电力及公用事业、基础化工、电力设备及新能源、电子和计算机的景气度比较高。而这些板块普遍与科技成长板块和资源周期品相关。

　　此外，券商最新的11月金股池已扩容至264只，并且从金股池主要分类看，依然是主要聚焦于科技成长板块和资源周期品这两大主线，尤其是其中多只相关个股，更是获得了多家研究机构的联合推荐。

　　比如算力三大龙头“易中天”组合的中际旭创，即获得了6家券商的联合推荐。他们认为，海外CAPEX（资本支出）及nv（英伟达）的B及R系列出货预期同步上调，叠加关税磋商结果预期向好，海外供应线的逻辑或更为顺畅。当前，三季度部分头部供应商受到上游物料或客户收入确认节奏等问题影响，业绩承压，但中长期来看海外算力基础设施需求仍具确定性，需重点关注。当前1.6t逐步上量，推荐受益度更靠前排的领先供应商中际旭创。

　　同样获得3家及其以上券商联合推荐的11月金股还有拓普集团、金山办公、紫金矿业等，合计达27只（见附表）。从基本面角度看，其普遍具备股价上涨潜力，其中除江淮汽车和中芯国际（尚未发布2025年三季报）外，其余个股在今年三季度均实现了盈利，尤其是寒武纪-U，今年三季度实现归母净利润16.05亿元，同比增长321.49%，是所有券商联合推荐的11月金股中唯一一家业绩翻倍的个股。