和讯投顾刘雨：万物皆周期，题材周期呈缩量加轮动格局

9月22日，和讯投顾刘雨称，周五高位大面积退潮地板后，周一情绪面明显止跌。做空动能上，周五地板家数21家，周一仅8家，且仅2家二连地板，说明周五19家地板周一未再恐慌按地板，市场对高位接力资金较宽容。此位置无连续核按钮负反馈且释放流动性，资金易从高位流向低位，推动周期高低切循环。此外，有辨识度的品种中，10厘米的首开、20厘米的长鹰周一尾盘反包涨停修复，预示第二天情绪有望进一步回暖。所以，虽周一仍有8家地板看似割裂，但情绪回暖是过程，不会周五退潮周一就立刻热烈，而是缓慢向上。周二重点关注情绪是否进一步回暖，可从主动的开开、常英表现感受情绪温度。万物皆周期，跟随大于预判，题材周期呈缩量加轮动格局，量能持续萎缩下，节前开新题材较难，场内未达成共识，无论上周期强的机器人、国产替代的芯片半导体，还是顺周期的电池、open AI刺激的人工智能，各方向均有1 - 2个核心品种，赚钱效应仍在，短线春天就在。震荡缩量轮动格局下，最后可能不是某一个题材主导，而是拥抱核心。