计算机行业周观点：迎接AI算力投资浪潮
市场回顾：本周（2025.9.1-2025.9.5），沪深300 指数下跌0.81%，计算机指数下跌7.27%。 周观点：迎接AI 算力投资浪潮 （1）全球算力巨头相继发布财报，AI 算力收入保持高增长根据NVIDIA 发布的2026 财年第二季度财务报告，季度收入达467 亿美元，环比增长6%，同比增长56%；数据中心季度收入达411 亿美元，环比增长 5%，同比增长 56%，...
关税、美联储独立性、欧洲养老金改革......全球长债市场到底焦虑什么？
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来源：华尔街见闻
一场没有明确导火索的抛售，让全球长期债券市场的神经再度紧绷。
本周，全球长期债券市场经历了一场突如其来的剧烈动荡。其中，30年期美国国债收益率短暂突破5%的关键心理关口，并由此引发了股市的连锁回调。
然而，据《华尔街日报》9月6日最新报道分析，此轮抛售潮缺乏任何明显的触发事件。...
诺诚健华(688428)：奥布替尼持续高增长 自免全球管线快速推进
业绩摘要：2025 上半年公司实现收入7.31 亿元（+74.3%），其中核心产品奥布替尼销售6.37 亿元（+52.8%），BD 及研发服务收入0.9 亿元。奥布替尼销售持续高增长，2025 上半年奥布替尼治疗1L CLL/SLL 新适应症获批上市，并获2025 版CSCO 淋巴瘤指南1 级推荐，进一步拓展奥布替尼在血液瘤领域市场潜力，市场渗透率显著提升。此外，2025 年5 月公...
人形机器人专题4：变革前夜：旋转VS直线 关节模组还有哪些机会？-硬件、工艺及设备
本篇报告解决了以下核心问题：1）梳理了人形机器人关节模组的部分本体和厂商方案，进行现有方案的供/需比对。关节模组是人形本体的核心硬件，目前主要分为旋转和直线两个大类，适配不同的部位和功能，在两个类别中又有许多可选方案。2）重点介绍了旋转执行器中的减速器方案、加工工艺及部分厂商布局，并介绍了精冲工艺在减速器核心零部件中的制备应用和微型减速器零部件的制备；3）梳理了直线执行器的加工工艺、...
建筑装饰：反内卷关注度再提升 重视建筑板块投资机遇
核心观点 本周CS 建筑板块下跌1.13%，沪深300 板块下跌0.37%，建筑板块跑输大盘0.76pct。本周中小园林标的、转型标的以及洁净室板块涨幅靠前。近期反内卷关注度提升，重申建筑板块反内卷投资机遇。当前时点，我们继续维持此前观点，建议关注反内卷行情及中西部基建景气向上，固投产业链重点关注中西部基建（建筑，水泥，民爆）和重点产业投资（水电站、煤化工、核电等）带来的产业链相关...
家用电器-NAS专题：爆发前夜的潜力刚需品
投资要点： NAS 专题：爆发前夜的潜力刚需品 NAS 是一种将存储设备直接连接到网络，为多个用户提供数据存储、管理和共享服务的解决方案。NAS 正在从专业用户小众产品发展至大众产品，市场处于爆发前期，2023 年全球家用NAS 设备市场销售额达到了24.4 亿元，预计2030 年将达到289.3 亿元，2023 年国内市场规模为7.12 亿元，占全球的29.19%。 供需合力...
迪阿股份(301177)：业绩恢复同增 渠道优化成效显著
事件 2025 年8 月28 日，迪阿股份发布2025 年半年报。2025H1 总营收7.86 亿元（同增1%），归母净利润0.76 亿元（同增132%），扣非净利润0.02 亿元（2024H1 为-0.44 亿元）；其中2025Q2 总营收3.78 亿元（同增7%），归母净利润0.55亿元（同增1548%），扣非净亏损0.04 亿元（2024Q2 为-0.39 亿元）。 投资要...
新能源行业周报：经济性驱动储能超预期 中欧海风迎订单、交付高峰
本周重要事件与核心观点: 光伏：供给侧改革持续推进，产业链供需博弈持续。2025 年9 月4日，工业和信息化部、市场监督管理总局联合印发《电子信息制造业2025-2026 年稳增长行动方案》，提出“在破除‘内卷式’竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争”等，供给侧改革持续推进。在819 会议后，主链各环节报价均有小幅上涨，硅料企业自主减产控销，预计9 月硅料产量...
房企中报透出的市场冷暖：万科亏119亿元 金地集团亏37亿元
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来源：中国房地产报
城市与区域治理研究院 苏志勇/文
2025年中报季收官。从近期上市房企中报和业绩会可以看出，虽然房企整体业绩表现不甚理想，但对市场信心有所恢复。绝大多数房企认为，房地产市场已基本触底，但反弹力度偏弱；中央和地方政府将继续出台稳定房地产市场的政策，包括优化限购、城市更新、推动“好...
基础化工行业周报：三井TDI装置即将复产 吉林石化百万吨级乙烯装置开车成功
投资要点： 本周板块行情：本周，上证综合指数下跌1.18%，创业板指数上涨2.35%，沪深300 下跌0.81%，中信基础化工指数上涨0.15%，申万化工指数下跌1.36%。 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨跌幅前五的子行业分别为有机硅(3.59%)、改性塑料(2.46%)、轮胎(2.22%)、绵纶(1.76%)、膜材料(1.23%)；化工板块涨跌幅后五的子行业分别为其他...